A股冲上4000点，四大板块争先，牛市行情或加速显现

最近后台的留言，班味儿越来越浓。

很多人问，市场是不是疯了，感觉像个轮盘赌，今天芯片明天酒，后天券商拉指数，自己拿着的票就是不动，一卖就飞，一追就套。

手里的钱像揣了个烫手山芋，不知道该扔给谁。

这种感觉，我熟。

特别像十多年前，我第一次跟着一帮老哥去一个新开的自助海鲜餐厅。

几百种菜品，从龙虾到毛肚，从中式热炒到日式刺身，琳琅满目。

我端着盘子，在人群里挤了三圈，最后饿得不行，随便在门口拿了盘炒饭，坐下来看着别人胡吃海喝。

那天的炒饭，味道我早就忘了，但那种“选择过载”和“错失恐惧”（FOMO）交织的焦虑感，刻骨铭心。

现在的市场，就是这么个巨型自助餐厅。

而所谓“板块轮动”，就是餐厅里此起彼伏的叫卖声：“刚出炉的烤生蚝，限时供应！”“AI算力，未来之光，再不吃就没了！”“券商牛市发动机，不上车就等着拍大腿吧！”

你信了，冲过去，发现生蚝壳比肉大；AI的队伍排到门外，等你排到，只剩个概念的凉菜；券商那桌看着热闹，坐满了大块头，你刚挤进去，他们就吃完起身了，留你一人站岗。

所以，今天我们不聊哪个板块能“抢到门票”，这本身就是个伪命题。

我们来捋捋，在这种“轮盘赌”行情里，一个普通人到底该如何自处，如何算清自己那本账。

首先，我们要对“板块轮动”这个词祛魅。

在投资的语境里，“轮动”听上去很美，充满了机会和节奏感。

但翻译成大白话就是：市场没主心骨，资金没共识。

一个真正健康的、气势如虹的牛市，往往不是靠轮动，而是靠一个“浓眉大眼”的主线叙事，强大到能凝聚绝大部分资金，比如2000年的互联网，2010年的移动互联，或者前几年的新能源。

那时候，资金是万川归海，而不是像现在这样，像一群没头苍蝇，在几个屋子里来回乱撞。

现在的轮动，本质上是一种“试探”。

资金在科技、消费、金融、周期这几个大房间里反复横跳，本质上是在测试哪个故事能讲得通，哪个房间的阻力最小。

今天科技涨，是因为有人赌未来；明天消费涨，是因为赌未来的那波人亏钱了，回来找安全感；后天券商涨，纯粹是大家觉得指数该动一动了，拉一下气氛组。

这更像是一场大型的“预期管理”游戏，而不是价值发现的过程。

你如果试图去预测下一秒轮盘会转到哪个数字，那你不是在投资，你是在跟整个市场的“情绪惯性”对赌。

值博率极低。

其次，我们来算三笔账，这比盯着K线图重要得多。

第一笔，是“金钱账”。

追逐轮动，最大的隐性成本是“摩擦成本”。

每次换仓，买入卖出，印花税、手续费，都是实打实的损耗。

更别提，大部分人根本踩不准节奏，结果往往是“高买低卖”，在不同板块之间反复“坐电梯”，几个来回，本金就掉了一层皮。

这笔账，券商APP不会帮你算，但它真实存在。

第二笔，是“情绪账”。

这是最大的一笔开销。

每天盯着盘面，心情随着红绿柱子上下翻飞，涨了怕踏空，跌了怕深套。

看到别人持仓的板块大涨，自己的不动如山，那种“相对亏损”的焦虑感，比真亏钱还难受。

这种情绪内耗，会严重影响你的判断力，让你做出更多非理性决策。

它还会侵蚀你的生活，让你没心思工作，没心情陪家人。

为了账户里那点不确定的浮盈，赔上自己宝贵的“心力”，这笔账，道义有亏。

第三笔，是“机会成本账”。

你把所有精力都花在研究“下一个热点”上，就意味着你放弃了真正沉下心来，去深入理解一两个行业、几家公司的机会。

投资的圣杯，从来不是“快”，而是“深”。

与其成为一个什么都懂一点的“板块分析师”，不如成为某个细分领域的“半个专家”。

你花三年时间研究白酒的渠道和库存，或者半导体的设备和材料，所建立的认知护城河，远比追逐十次轮动要有价值得多。

后者赚的是运气的钱，前者赚的是认知的钱。

运气的钱，迟早会凭实力亏回去。

那么，面对这种局面，到底该怎么办？

我的答案可能有点反高潮，甚至有点“无聊”：放弃预测，回归常识，构建你自己的“投资宪法”。

什么叫“投资宪法”？

就是一套你无论在市场狂热还是冰冷时，都雷打不动要去遵守的个人原则。

这套宪法，不关心指数到3000点还是4000点，不关心下周是科技还是消费的天下。

它只关心几个根本问题：

1. 我的能力圈在哪？

我真正看得懂、能理解商业模式的行业有几个？

我就在这些行业里找标的。

看不懂的，哪怕涨到天上去，也与我无关。

这叫“认知守恒”。

2. 我的资产配置结构是什么？

我有多少比例的钱，是用来构建长期持有的“压舱石”资产的（比如低估值的核心蓝筹、指数ETF）？

有多少比例是用来做“卫星策略”，可以去参与一下热点，但亏了也不伤筋动骨的？

这个比例，在牛市和熊市应该动态调整，但绝不能没有。

这叫“结构稳定”。

3. 我的买入和卖出纪律是什么？

我买入一家公司，是基于什么标准？

是估值到了某个区间，还是基本面出现了某个拐点？

我卖出它，是因为它基本面变坏了，还是价格严重透支了未来，还是我找到了更好的替代品？

把这些写下来。

当市场喧嚣时，拿出来读一遍。

如果都不是，仅仅因为“别的板块涨得更好”，那就不是卖出理由。

这叫“纪律如铁”。

说白了，投资这场修行，修的不是预测市场的神通，而是管理自身欲望的定力。

市场就是那个自助餐厅，永远在那里，永远菜品丰富。

你不可能吃遍所有，也没必要。

你需要做的，是弄清楚自己的口味和饭量，找到自己最喜欢、也最适合自己的那一两样，然后坐下来，安安静静地吃。

至于那些到处叫卖的、追逐热点的人，让他们去折腾吧。

你吃完了自己的那份，擦擦嘴，回家睡个好觉。

从长期来看，你的年化复合收益率，大概率会跑赢那些端着盘子、满场飞奔，最后却可能什么都没吃到嘴里的人。

共勉共戒。